第1250章 划算不划算？（2 / 2）

坐在外围的陈浪吸了一口烟，这才问道：“李总，有把握吗？具体方案，您做过规划吗？”

李东笑道：“国美这边，杜娟和董事会应该都会同意我们的方案。

如今黄家掌握国美38的股权，这次他们出让3，接下来只剩下35。

剩下的5，由几家投行分别出手转让，其中

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摩根大通和摩根士丹利作为持股最多的两家投行，也出让3，还继续持股15。

再接下来，便是富康那边，持股8。

方案达成之后，我们也持股8。

我们五家，总共持股66，另外永乐系那边，持股比例10左右，其他大大小小的投行和风险机构，持股也在10左右。

再剩下的，便是现在二级市场上的流通股了。

目前想要超过黄家，完成控股权转换，我们起码要持股35以上才行。”

众人都点了点头，袁成道一边弹着烟灰，一边凝眉道：“我想，李总您应该把主意打到了几家投行身上才对。

无论是摩根大通还是摩根士丹利，和我们都有合作。

包括花旗几家，也和我们有合作。

如果我们愿意让出一部分利益，想获得他们手中的股份，还是有可能的。

众多的投行，现在手中起码持有国美25以上的股份。

全部拿下，我觉得不可能，如果付出一些代价的话，18左右还是有希望的，李总，我说的没错吧？”

李东笑道：“没错，我就是这个打算。

起码在当前，投资微博，比投资国美要赚钱的多，这点大家心中都有数。

几大投行的目的就是为了赚钱，没道理不答应。

当然，按照他们和国美签订的协议，国美有权回购他们手中的股份。

而现在，恰好是个难得的机会，国美没钱，黄家短时间内也筹不出这么多钱来。

利用这个时间差，我们可以迅速完成股份转让。

要是能拿到18左右的股份，加上我们现有的，那就是26的股份了。

而我接下来，还能再拿到手10的股份，这时候，我持股比例就高达36了，超过了黄家！”

几人脸色微变，10不是个小数字，目前国美停牌，二级市场暂时无法交易，也就是说，李东不是从二级市场收购。

那目前李东想要获得这么多的股份，唯有两个选择！

第一，永乐系！

第二，富康！

永乐系不是一个人，程晓虽然是永乐系的领头人，可李东真要和永乐系的人谈判，人太多，不可能一点风声都没。

那就是说，李东和富康达成了协议！

想到这，陈浪眼神微动道：“李总，真有把握？”

李东笑道：“算板上钉钉的事！

不过这10，总共要21亿的资金，加上国美那边还要18亿，这就是39亿了。

而这时候，我们也才持股36，稍微比黄家多那么一点点，永乐系的态度值得商榷。

而且到了这关头，黄家很有可能选择将剩下的未上市门店注入上市部分。

一旦如此，股份会被稀释。

按照我的估算，一旦这些产业被注入国美上市部分，我们手中的股权最少要稀释20左右。

到时候，我们的36，只剩下了29左右。

而黄家那边，新增20的股本，以及之前被稀释的部分，持股比例大概在48，差一点就能控股。

而且我们没办法阻止他们注入，毕竟国美是一体的，一旦不允许，被他们脱离了，那国美的价值大打折扣，布局也出现了漏洞。

所以非但不能阻止，还要促使他们注入才行。

这样下来，我们和对方差距再次扩大，相差甚多。

唯一能抵消这种变化的，便是国美之前发行的那批可转换债券。

黄家注入未上市资产，我们如果拿下这批债券，同时进行转换，两边价值相差不大。

债券将近50亿，他们未上市部分价值大概也在这个数。

按照国美目前的市值，大概在200亿这个样子。

全部注入转换之后，市值就高达300亿，两次稀释，我们以债券部分，和原有的36股份，大概能获得稀释后的40。

黄家那边，差不多也在这个比例。

永乐系和投行那边剩下的股份被稀释之后，大概占据1---这是华丽的分割线--</i>

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通的部分了。

这时候流通部分过少，我们可以选择增发新股，只要在二级市场赢了黄家，我们甚至能达到绝对控股的地步！

总体算下来，前面的39亿，再加上债券部分将近50亿，需要接近90亿的资金。

再加上二级市场我们要回购部分股权，最少也得准备20亿到30亿之间的资金才行。

把稳一点，30亿最合适，也就是说，总投资120亿，我们就有希望，对回购了可转换债券和注入未上市资产的国美进行控股。

这笔买卖绝对是划算的，回购了债券和注入部分产业的国美，总资产绝对能高达300亿以上，那还是按照目前的价值来算。

其实，国美整体全部注入，后期能起来，500亿那是绝对值的。”

孙涛轻咳一声道：“李总，不是120亿，投行那边的18还没算呢，想要从这些吃人不吐骨头的家伙手中拿下这么多股权。

最少，咱们也得用40亿左右的微博股份换取才行。

算下来，投资就超过160亿了。

而就算如此，能不能获得控股权还在两可之间。

在我看来，最后就算能控股，投资大概也将近180亿了。

当然，真要能控股，这些钱是值得的。

不到200亿的资金，控股了国美，包括他们的未上市产业，我是持赞同意见的。

现在我担心的有两点，第一，我们未必能成功，其中风险很大很大，这点李总自己应该也有数。

第二，就算成功了，黄家持股比例太高，稍有不慎，就有可能被翻盘。

投行和二级市场那边先不说，永乐系其实也是个麻烦。

最好的办法，莫过于将永乐系的人踢出局，获得他们手中的股权，这样一来，黄家再想翻盘，就没那么简单了。

当然，这是我个人的意见，毕竟程晓一帮人经营已久，很难踢开他们。”

袁成道轻轻敲了敲桌子，接话道：“说实话，我之前没想到李总已经做到了这个地步。

这当前，黄家外忧内患，的确是个机会。

增发新股的话，他们也很难筹集资金进行回购，我们获胜的概率还是很大的。

我怕就怕，中途有人会对黄家施以援手。

毕竟，我们想控股国美，不单单关系到国美。

换成其他人出手，那倒是没什么，换一个东家而已，业内常有的事，大家都不会在意。

我们不同！

我们在百货领域，目前就算不是第一，和百联相差也不大，加上线上，那就是当之无愧的第一。

如果在家电领域再做到第一，连我都觉得可怕，何况其他人。

苏宁这些企业，不会眼睁睁地看着我们控股国美的，一旦开始支援黄家，或者干脆直接进场和我们火拼，我们需要耗费的资金更多。

总体上来说，我们起码要保证，手头上能动用的资金接近200亿。

当然，几家投行的那40亿放一放，也就是说，最少也得准备160亿资金才行。”

其他人纷纷点头，李东却道：“还有一点，你们别忘了，债券持有者，几乎都是投行，其实也可以考虑拿微博股份来换。

这样一来，100亿出点头就够了。”

袁成道苦笑道：“可这样一来，我们恐怕就丢了微博的控股权。

前后出手了将近90亿的微博股份，我们在微博持股比例，哪怕加上期权股，也才65多点。

按照二轮融资的估值，哪怕现在更高一点，出手后，我们持股比例恐怕也就30左右了。

日后再进行轮融资，再上市进行稀释……”

袁成道说不下去了，这样一来，最后微博的大东家远方，可能持股比例也就在20左右。

拿微博，换国美，划算吗？

当然，也不是说远方彻底放弃了微博，持股20，也许还是最大的股东，可终究有换东家的风险。

现在，就看李东自己怎么想的了。